El "resfrío" de EE.UU está provocando gripe en Europa y quizás, si se profundiza, una verdadera pulmonía en los mercados emergentes.
Esto me hace acordarme de los siempre ansiosos resentidos con el "imperio" deseando que caigan de una buena vez y sin comprender que todos seríamos arrastrados por el maremagnum.

La crisis del 29 de la que tanto se hablado, fue realmente muy poco comprendida en sus motivos y para colmo, de ella fue que surgió el mayor fortalecimiento ideológico del keynesianismo que vino como anillo al dedo a los siempre angurrientos políticos y su sed de poder.
Sin embargo no más de 2 o 3 economistas de prestigio dieron en la tecla al adjudicar toda la responsabilidad de la crisis, precisamente al keynesianimo que ya venía interfiriendo en los mercados.
Para quienes desean documentarse sobre las verdaderas razones, aconsejo hacerse del trabajo del economista Murray Rothbard que puede bajarse de internet, aunque sólo en versión en inglés.

En este momento, puede decirse que se está pagando el precio de haber distorsionado el precio de los valores de las propiedades en el mercado inmobiliario americano, como producto de la constante injerencia del gobierno logrando tasas de interés negativas. Esto ha hecho que los fondos giren a las propiedades buscando ganarle a la inflación. Los fondos de inversión emitieron complejos bonos cuya garantía son las mismas propiedades que se compran. Estos mismos bonos son entregados en garantía a los bancos para obtener más préstamos que compran más propiedades (apalancamiento) haciendo subir los precios de las mismas y provocando trás años la sobreoferta de propiedades.
A su vez, los bancos terminan otorgando préstamos de dudosa cobrabilidad hasta un determinado momento en que alguien comienza a darse cuenta de la fragilidad del sistema. También los endeudados comienzan a darse cuenta que sus préstamos tienen un valor más alto que el de las propiedades que han empezado a bajar por la sobre oferta.
Entonces comienzan los impagos, los bancos endurecen su condiciones de otorgamiento de préstamos. Los dueños de los fondos entran en pánico queriendo salirse y todo el mundo desea vender a la vez.
El efecto dominó en todo el mundo se produce porque los inversores detestan el riesgo y además, muchos necesitan salirse de mercados emergentes para cubrir las perdidas.

A rezar, que probablemente la sangre no llegue al río

´Parisienes...Más justo imposible, entraba a postear un pedido de explicación sobre el tema financiero......

"Esto me hace acordarme de los siempre ansiosos resentidos con el "imperio" deseando que caigan de una buena vez y sin comprender que todos seríamos arrastrados por el maremagnum. "

Todos resentidos , pero todos haciendo negocios con EEUU o con su moneda...

Tengo una duda,....¿.Cuál es la garantía real , que tiene el dólar?...antes eran los lingotes de oro que tenían las reserva Federal de EEUU, pero se dice que no hay mas... y ahora qué?....

Vaya que es complicado esto. Haber si entiendo...

"A su vez, los bancos terminan otorgando préstamos de dudosa cobrabilidad hasta un determinado momento en que alguien comienza a darse cuenta de la fragilidad del sistema. También los endeudados comienzan a darse cuenta que sus préstamos tienen un valor más alto que el de las propiedades que han empezado a bajar por la sobre oferta.
Entonces comienzan los impagos, los bancos endurecen su condiciones de otorgamiento de préstamos."

Dicho en cristiano, la gente incumple con las deudas, el banco se queda con su casa, ya que era la garantía.....y pierden los bancos, ya que la propiedad, bajó si valor. Y encima no hay demanda.....¿es así?

Si esto es así, y no deja de ser un problema económico interno de EEUU. ¿cómo hizo caer todas las bolsas del mundo?........incluso los valores del Euro?'. Esta parte se me hace difícil comprenderla..

Esta crisis tiene la mismas dimensión d e otras que ya conocimos en el pasado???......

Saludos

Vaya caída más grande en todas las bolsas del mundo....

Ay!! aquí va ha pasar algo.....!!

“Todos resentidos , pero todos haciendo negocios con EEUU o con su moneda...”

En buena medida sí, pero además hoy la economía y los mercados están tan globalizados que pueden verse afectados quienes en principio no lo crean así.

“Tengo una duda,....¿.Cuál es la garantía real , que tiene el dólar?...antes eran los lingotes de oro que tenían las reserva Federal de EEUU, pero se dice que no hay mas... y ahora qué?....”

Hoy la única garantía es la confianza. No más que eso. La gente confía en el papel moneda que no es más que un pagaré por parte del gobierno. •En definitiva es lo que ha pasado con todas las monedas del mundo luego de que fuera abandonado el patrón oro.

“Dicho en cristiano, la gente incumple con las deudas, el banco se queda con su casa, ya que era la garantía.....y pierden los bancos, ya que la propiedad, bajó si valor.y encima no hay demanda.....¿es así?

Así es.

“si esto es así, y no deja de ser un problema económico interno de EEUU.¿cómo hizo caer todas las bolsas del mundo?........incluso los valores del Euro?'.esta parte se me hace difícil comprenderla..”

Hay muchas maneras de explicar eso. En principio por la misma globalización que hace que hoy lo inversores tengan acceso a todos los mercados y además, en tiempo real, cosa que lo diferencia de lo que ocurría hace un tiempo cuando los operadores financieros y por la diferencia horaria tenían que esperar a las aperturas o los cierres de mercados que operaban con distintos horarios: este oeste.
Hoy se cuenta con la información en el momento y puede operarse on lina entonces todo ocurre mucho más a prisa.
Estos operadores actúan en muchos mercados por aquello de diversificar la inversión. Entonces muchas posiciones deben ser liquidadas cuando se tienen perdidas en otros lados y los cuotapartistas o inversores medianos y pequeños comienzan a desprenderse de lo que se olfatea como riesgoso. Para hacer frente a tales liquidaciones los grandes fondos deben liquidar posiciones en otros lados para hacerse de liquidez.
Un ejemplo es lo que aconteció hace dos días con el BNP PARIBAS el segundo banco más importante de Europa que suspendió la operatoria de sus fondos, para evitar más salidas de sus cuotapartistas, (un corralito parecido), pero generalmente estas acciones sólo logran crear más pánico en medio de los momentos de incertidumbre.
Aunque en realidad, los problemas fuertes los tenían uno cuantos fondos inmobiliarios estadounidenses, el efecto contagio hace el resto.

“Esta crisis tiene la mismas dimensión d e otras que ya conocimos en el pasado???......”

Esto es algo que nadie puede contestar con certeza. Sería sólo otro apuesta. El que acierta gana, el no, pierde.
Nadie sabe cuando comenzará una crisis y mucho menos cuando y como terminará.
En realidad, la economía global en sus fundamentos sigue estando fuerte y esto es sólo un problema específico de fondos de activos inmobiliarios en los EE.UU.
El problema es que si los mercados (inversores globales) entran en verdadero pánico tenderán a salirse todos a la vez, provocando el derrumbe de las bolsas con lo cual trnasfieren sus perdidas a otros rubros. Los bancos quedarán insolventes y obligarán a los gobiernos a lanzar moneda para evitar quiebras masivas (es lo que han hecho estos últimos dos días EU y EE.UU). Si esto no da resultado a la hora de calmar los mercados, la cosa en entonces se complicará seriamente, ya que terminará afectando realmente a la economía por la sencilla razón de la falta de liquidez: desaparece el drédito, aumentan las tasas, se estanca el crecimiento se compra menos, se consume menos y todo el mundo cae en la volteada.
Basta como ejemplo la baja en los precios de los comodities en el mercado de Chicago.
En otras palabras. No es que esté tan mal la cosa, pero si no desaparece el temor del mercado, se convertirá en una profecía autocumplida.
Las últimas crisis que se recuerdan son las del Tequila, Caipirinha, Vodka y sudeste asiático. Trás el gran tembladeral las cosas volvieron a su caucen, no sin muchas vícitmas, claro está.
Pero más atrás en el tiempo se vislumbra la crisis del petróleo en los 70s, lo que fue cosa bastante más seria y con mayor cantidad de "víctimas".
Por sobre todas, se recuerda la "Gran Depresión del 30" que sumió al mundo entero en una crisis dramática y de la que costó muchísimos años salir. Sólo en EE.UU el número de suicidios batió todos los récords y el hambre no se hizo esperar en la Europa de la post guerra.